Liste der Amazon FBA-Aggregatoren und strategischen Erwerber

August 28, 2021

Zuletzt aktualisiert am 8. Dezember 2023 von Ewen Finser

Der Amazon FBA-Raum heizt sich auf, und es fließen Milliarden von Dollar in Roll-ups.

Viele Solobetreiber oder kleinere Boutiquen denken vielleicht, dass jetzt ein guter Zeitpunkt zum Verkaufen ist. Es ist sicherlich ein guter Zeitpunkt, darüber nachzudenken!

Es ist verlockend, alle diese Amazon-Aggregatoren gleich zu behandeln, aber die Wahrheit ist, dass sie verschiedene Nuancen haben, die man als Verkäufer (oder Investor) berücksichtigen sollte. Ich habe diese Seite als häufig aktualisierte Ressource erstellt, um die neuesten Akteure in diesem Bereich zu analysieren (und zu verfolgen). Sollte ich eine Gruppe übersehen haben, lassen Sie es mich in den Kommentaren wissen!

Was macht eine gute Amazon-Akquisition für FBA-Aggregatoren aus?

Lassen Sie uns einige der üblichen attraktiven Merkmale besprechen, nach denen FBA-Aggregatoren suchen. Nur weil Sie auf Amazon verkaufen, sind Sie nicht unbedingt ein gutes Ziel (obwohl, es ist der Wilde Westen, so dass selbst problematische Amazon-Geschäfte einen Käufer finden können).

HINWEIS: Dies sind allgemeine Merkmale; viele Aggregatoren haben möglicherweise einzigartige Kriterien oder Ausnahmen von diesen Faustregeln. Ich habe versucht, alle diese Ausnahmen in den folgenden Listen hervorzuheben.

Erfüllt von Amazon: Dies mag offensichtlich erscheinen, aber einige Amazon-Geschäfte werden nicht unbedingt von Amazon erfüllt (FBA) und entscheiden sich stattdessen für eine kundenspezifische 3PL- oder interne Erfüllungslösung. Die meisten Aggregatoren schätzen die Größe und Flexibilität (und den begehrten "Prime"-Qualifikationsstatus) von FBA und beschränken ihren Dealflow speziell auf FBA-Geschäfte.
Proprietäre Marken: Während einige Aggregatoren White-Label-FBA-Verkäufer in Betracht ziehen, wollen die meisten einen (wie auch immer gearteten) einzigartigen Graben um ihre Produkte herum. Das kann ein starkes Marketing- und Branding-Unterscheidungsmerkmal sein, aber idealerweise auch ein proprietärer oder kundenspezifischer Aspekt, der von Wettbewerbern oder Emporkömmlingen nicht so leicht nachgeahmt werden kann.
Ränder: Auch wenn die genauen Kriterien von Aggregator zu Aggregator unterschiedlich sind, wollen sie auf jeden Fall profitable FBA-Marken mit gesunden Margen sehen. 15% ist eine gute Basis, obwohl die besten Multiplikatoren für 30% Margen reserviert sind.
Dauerhafte Trends: Die meisten Aggregatoren sind nicht auf der Suche nach einer Modeerscheinung, sondern bevorzugen stabile vertikale Bereiche oder wachsende Makrotrends.
Wiederkehrende Kunden: Ein hochgradig engagierter, wiederkehrender Kundenstamm ist ein Schlüsselindikator für die Eignung des Produkts für den Markt, etwas, das einen Graben um Ihr Amazon-Geschäft bildet.
Hohe Sternebewertungen: Einige Aggregatoren haben zwar "Methoden", um die Bewertungen zu erhöhen, aber eine Bewertung von 4+ Sternen ist in der Regel wichtig.
Mehrere SKUs: Einige Aggregatoren bevorzugen Unternehmen mit mehreren SKU und der Fähigkeit zum Cross-Selling innerhalb einer Kategorie. Zumindest ist es wichtig, eine Marke zu haben, die in ergänzende Nischen expandieren kann.
Hauptsächlich Amazon Sales: Einige Aggregatoren verfügen über andere Kompetenzen, bevorzugen aber eigentlich die Konzentration auf Amazon (zumindest 75%). Auch wenn der Mehrkanalvertrieb objektiv auf eine höhere Qualität des Geschäfts schließen lässt, sind die meisten Aggregatoren immer noch "Eintagsfliegen".
Ethische Taktik: Schwarze Hut-Taktiken wurden kürzlich in den NachrichtenDie Aggregatoren verbringen also mehr Zeit damit, potenzielle Machenschaften, die gegen die AGB von Amazon verstoßen, zu prüfen, auch wenn "alle es tun". Das Risiko für einen großen Aggregator (negative PR, gesperrte Verkäuferkonten usw.) ist viel größer als für einen Verkäufer, der unter dem Radar fliegt.

Warum Ihr Amazon FBA-Geschäft verkaufen?

Wenn dies das goldene Zeitalter des elektronischen Handels ist, warum dann verkaufen?

Es gibt eine Vielzahl von persönlichen Gründen, die man in Betracht ziehen kann. Vielleicht sind Sie als "Tausendsassa" Unternehmer es leid, alles zu machen. Vielleicht wollen Sie sich auf die "Gründung" einer neuen Marke konzentrieren? Vielleicht brauchen Sie einfach einen großen Zahltag.

Abgesehen von persönlichen Gründen gibt es auch einige allgemeinere makroökonomische Gründe, jetzt zu verkaufen und nicht zu warten.

Zunächst einmal waren die Multiplikatoren noch nie so hoch. Vor 2 Jahren wurde ein SDE-Multiple (seller discretionary earnings) von 3 als fair angesehen.

Heute ist es nicht ungewöhnlich, dass Bieterkriege FBA-Marken bis zum 5-, 6- und sogar 7-fachen Multiplikator für "Goldlöckchen"-Marken treiben.

Die unausweichliche Wahrheit ist: Viele dieser FBA-Aggregatoren können es sich nicht leisten, geduldig zu sein. Die Uhr für das aufgenommene Fremd- und Eigenkapital tickt. Dies sind keine Berkshire Hathaway-Unternehmen. Viele planen einen Börsengang über SPAC oder IPO.

FBA-Aggregatoren nutzen - zum Teil - die Diskrepanz zwischen den öffentlichen Bewertungen (SPACs, IPOs) und ihren Möglichkeiten, Fremd- und Eigenkapital auf den privaten Märkten zu beschaffen.

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10x an der Börse gilt als günstig. Dies macht Multiplikatoren von 3-7x zu einem logischen "Spreadsheet-Analyse"-Spiel.

Was ist also der Grund dafür?

Jetzt ist eine einzigartige Zeit in der Geschichte des elektronischen Handels.

Nicht ALLE diese Aggregatoren werden überleben.

Einige könnten spektakulär abstürzen und verbrennen. ABER, es sind noch die Anfänge (Tage des wilden Überschwangs) und das ist noch nicht passiert.

Sollten Sie einen Makler beauftragen oder direkt verkaufen?

Das ist eine gute Frage. Viele Verkäufer lassen sich von den Maklergebühren abschrecken. Sie liegen im Allgemeinen zwischen 10-15%, aber viele Maklerfirmen bieten eine gleitende Skala über bestimmte Umsatzschwellen an ($1 Million ist die erste typische Grenze).

Zu den wichtigsten Maklerfirmen gehören:

Quiet Light Brokerage
FEI International
Empire Flippers
WebsiteVerkäufer

Es gibt noch VIELE andere, aber für die Zwecke dieser Diskussion sind sie nicht so wichtig. Der Hauptvorteil eines Maklers ist nämlich die Möglichkeit, eine Auktion zu erleichtern.

Nicht alle Makler sind gleich gut darin, dies zu erreichen. Achten Sie auf das spezifische Fachwissen und die Erfahrung des Maklers (und der Maklerfirma) beim Verkauf von Unternehmen wie dem Ihren!

Wenn Sie sich direkt an EINEN Aggregator wenden, schränken Sie möglicherweise die Obergrenze für Ihre Bewertung ein.. Es ist jedoch wichtig, dies gegen die zu erwartende Provision abzuwägen, die Sie am Ende zahlen werden.

Auf der anderen Seite kann ein Makler, der Ihr Unternehmen in einen Bieterkrieg verwickelt, auch viele Telefonate, Verhandlungen, Hin- und Hergeschiebe und allgemeinen Stress mit sich bringen. Ein guter Makler wird immer noch Zugang zu allen Aggregatoren gewähren, nur mit der Möglichkeit, dass es zu Bieterkriegen kommt.

Kurz gesagt, wenn Sie "Ihren Preis" kennen und bereit sind zu verkaufen, kann es letztendlich Zeit sparen, direkt zu handeln.

Wer sind also die besten Aggregatoren, mit denen es sich zu sprechen lohnt?

Thrasio

Thrasio wurde 2018 gegründet und ist das bekannteste der Amazon FBA Rollups. Aus gutem Grund. Sie haben wohl am schnellsten skaliert und sind in der Lage, mehrere Geschäfte pro Monat abzuschließen. Dies ist auf die kolossale Höhe des bisher aufgebrachten Kapitals, Damit ist Thrasio der erste der "Einhorn"-FBA-Aggregatoren.

Als bekanntester Aggregator genießt Thrasio die Vorteile der Etabliertheit.

Vorteile: Eine firmeneigene Wachstums-Checkliste, mehr als 500 Mitarbeiter, ein Hauptakteur auf einem stark frequentierten Markt, die größte Bekanntheit unter den Aggregatoren (kostenlose PR), eine riesige Kriegskasse + Zugang zu billigem Fremdkapital, angeblich bereits profitabel.
Deal Focus: Amazon FBA-Marken aller Größen, Preisdisziplin unter 4X-Multiplikatoren, aber großzügige Upside-Arrangements für Betreiber. Kategorieunabhängig, aber bevorzugt harte Konsumgüter (z. B. keine Lebensmittel oder Verbrauchsgüter).

Barsch

Perch ist ein weiterer schnell wachsender Aggregator, fast Beitritt zum Unicorn-Club mit einer Erhöhung von $750+ Millionen. Im Gegensatz zu einigen anderen Aggregatoren sieht das Gründungsteam auf dem Papier gut aus (Wayfair-Absolventen mit Erfahrungen in der Öko-Logistik).

Perch legt großen Wert auf proprietäre Technologie, und mehr als ein Viertel der Mitarbeiter sind als Softwareentwickler tätig.

Ihre kürzliche Übernahme von Web Deals Direct unterstreicht diesen Schwerpunkt. WDD - selbst eine Art Aggregator und Inkubator von Marken - verweist stark auf seine eigenen Bestandsverwaltungssysteme. Perch ist vielleicht das am besten geeignete Thrasio-Pendant.

Vorteile: Gut kapitalisiertes, technologieorientiertes/getriebenes, im E-Commerce erfahrenes Führungsteam.
Deal Focus: Nischenunabhängig in der Kategorie FBA, Interesse an anderen kleinen bis mittelgroßen Aggregatoren ("Aggregation der Aggregatoren").

Berlin Brands Group (BBG)

Die Berlin Brands Group unterscheidet sich von den anderen Aggregatoren auf dieser Liste insofern, als dass BBG eher eine organische Wachstumsgeschichte ist und seine eigenen Marken lange vor dem FBA-Rollup-Wahn aufgebaut und erworben hat. BBG hat zwar den Vorteil einer gewissen Etabliertheit, gibt sich aber nicht damit zufrieden, an der Seitenlinie zu stehen, und hat sich zu Akquisitionen in Höhe von $300+ Millionen verpflichtet (vermutlich Schulden + Bilanz), und könnte tatsächlich zusätzliche Runden aufbringen auf den privaten Märkten.

BBG hat auch ein etablierteres DTC-Spielbuch, das bis ins Jahr 2005 zurückreicht. Vielmehr scheint BBG die Sache von der anderen Seite her anzugehen und aggressiver in den FBA-Markt einzusteigen.

Vorteile: Erfolgsbilanz als Betreiber (seit 2005), langjährige DTC-Erfahrung, Schwerpunkt Europa.
Deal Focus: Europäische Marken, FBA-Marken, die leicht auf DTC (oder "Omnichannel") umstellen können.

Aterian (ehemals Mohawk-Gruppe)

Ursprünglich als Mohawk Group im Jahr 2014 gegründet, ist Aterian (Umfirmierung im Jahr 2021) ist in vielerlei Hinsicht das erste Amazon FBA-Rollup-Unternehmen. Als solches kann Aterian ein bisschen wie der sprichwörtliche "Kanarienvogel im Kohlebergwerk" betrachtet werden.

Als einziger börsennotierter FBA-Aggregator (zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels und meines Wissens nach) bietet Aterian eine Blaupause für die anderen Aggregatoren, von denen viele wahrscheinlich auch irgendwann an die Börse gehen werden. Es hat auch einige Nachteile, das Original zu sein, darunter einige negative Presse und Auswirkungen weil sie schon so lange im Geschäft sind.

Was mit Aterian geschieht, könnte das mittlere bis späte Aus für die derzeitigen Aggregatoren bedeuten.

Vorteile: FBA-Aggregation "bevor es cool war", proprietäre AIMEE-Tech-Plattform zur Identifizierung von Marken, börsennotiert (sicher ein Vor- und ein Nachteil), Überlebenskünstler.
Deal Focus: Vertikal agnostische, zu ihren bestehenden Produktlinien beitragende Geschäfte.

Heyday

Heyday ist ein weiterer Aggregator, der mit seinen jüngsten Kapitalerhöhungen Wellen schlägt, einschließlich $175 Millionen im Jahr 2020 und eine zusätzliche $70 Millionen Serie B in jüngerer Zeit.

Viele der Aggregatoren "verkaufen" sich selbst als das perfekte Zuhause für ausscheidende FBA-Betreiber, aber Heyday verkündet eine viel besser abgestimmte Mission rund um die Kultivierung von E-Commerce-Unternehmern über den Verkauf hinaus (nicht nur als Verkaufstaktik). Das Ziel ist es, ein einzigartiges Partnerschaftsmodell für Unternehmer auf lange Sicht zu schaffen.

Das macht durchaus Sinn. Während das Kapital unbegrenzt erscheinen mag, ist die Bank für bewährte Betreiber theoretisch (und praktisch) begrenzter.

Vorteile: Betreiberfreundliches Ökosystem, Finanzierung für bestehende Betreiber, nicht nur "der Verkauf".
Deal Focus: Wiederkehrende FBA-Verkäufer, Marken-Inkubatoren und andere wertschöpfende Akquisitionen auf der FBA-Plattform.

Markenzeichen

Branded ist ein weiterer gut kapitalisierter Aggregator, mit Mindestens $150 Millionen Euro wurden bisher aufgebracht. Dennoch liegen sie damit etwas außerhalb der "Spitzengruppe", was die gesammelten Dollar angeht.

Das Besondere an Branded ist die internationale Ausrichtung: CEO Pierre Poignant gründete und betrieb zuvor einen der größten E-Commerce-Marktplätze in Asien (Lazada).

Vorteile: internationale Ausrichtung (einschließlich Europa und asiatische Märkte), Gewinnbeteiligung.
Deal Fokus: Internationale und US-Märkte, 20 verschiedene Produktkategorien, bevorzugte Gewinnanteile.

SellerX

SellerX zeichnet sich durch seine ausschließliche Konzentration auf den europäischen FBA-Markt aus und verfügt über über $118 Millionen Euro aufgebracht um Verkäufer zu konsolidieren. Europa wird von vielen als "nächste Grenze" für Roll-up-Transaktionen angesehen, so dass diese regionale Disziplin SellerX helfen könnte, einen sicheren Fuß zu fassen.

Vorteile: Exklusiv in Europa, Magnet für Spitzenkräfte.
Deal Focus: Europäische Konsumgütermarken (Heimtierbedarf, Haushaltswaren, Küche, Garten).

Helden

Heroes ist ein weiterer FBA-Aggregator mit Sitz in der EU mit Lazada-Absolventenund hat mehr als $65 Millionen Euro aufgebracht, um die Amazon-Marken auf dem stärker fragmentierten europäischen Markt zu etablieren.

Diese Gruppe mit Sitz in London hat einige gemeinsame Investoren mit Thrasio, nämlich Ober90 (Spezialisten für Fremd- und Eigenkapitalkombinationen). $65 Millionen ist zwar eine riesige Zahl, aber nicht ganz so üppig wie die der Konkurrenz.

Vorteile: Europa exklusiv.
Deal Focus: Europäische Konsumgütermarken (Haushaltswaren, Küche, Garten, Sport und Outdoor).

Razor-Gruppe

Die Razor-Gruppe hat sich mit einem neuen Projekt schnell einen Namen gemacht. $400+ Millionen Erhöhung, jetzt mit weit über 100 Mitarbeitern. Interessanterweise ist einer der Hauptinvestoren ein VC-Unternehmen, das von den berüchtigten Samwer-Brüdern geleitet wird (die dafür bekannt sind, dass sie schnell europäische "Nachahmer" von US-Startups aufbauen).

Obwohl ein Großteil der Führungskräfte und des Investmentteams europäisch geprägt ist, scheinen sie nicht ausschließlich auf den EU-Markt ausgerichtet zu sein.

Vorteile: Ziemlich großer Kapitalstock, strategische Investoren
Deal Focus: Konsumgütermarken, ausschließlich Akquisitionen

Benitago

Benitago ist ein weiterer neuerer Anbieter von Aggregatoren, der rund $55-60 Millionen Euro aufgebracht bis heute.

Sie behaupten, sich als "Betreiber" zu profilieren und nicht nur ein finanzielles Rollup-Spiel zu sein (was man den meisten Unternehmen vorwirft). Während viele neue Marktteilnehmer dies behaupten, haben die Gründer anscheinend mehr praktische Erfahrung im Amazon-Ökosystem als die meisten anderen (sie haben tatsächliche FBA-Produkte eingeführt wie Supportitback).

Vorteile: Bietet eine "Aggregator Match"-Garantie + $250k, praktische FBA-Erfahrung der Führungskräfte "Amazon Native".
Deal Fokus: Das übliche Sortiment an Konsumgütern.

Acquco

Acquco ist ein weiterer "Amazon Native"-Betreiber, der ein paar Jahre nach den großen Aggregatoren auf den Markt kommt. Der Gründer Raunak Nirmal hat tatsächlich bei Amazon gearbeitet und zuvor Marken über FBA betrieben.

Sie haben es auch geschafft etwa $160 Millionen aufbringennicht so viel wie die großen Player, aber eine gesunde Erhöhung, die sie in die mittlere Liga bringt. Außerdem haben sie bereits einen Umsatz von über $100 Mio. erzielt und verfügen über ein klares Day-One-Playbook im Gegensatz zu einer "Wir finden es später heraus"-Mentalität.

Vorteile: Führung mit praktischer FBA-Erfahrung "Amazon Native", angeblich bereits profitabel, flexible Geschäftsstrukturen für Betreiber.
Deal Fokus: Das übliche FBA-Sortiment für Konsumgüter.

Angekurbelter Handel

Zunächst verstärkter Handel rund $87 Millionen Euro aufgebracht ein Roll-up-Spiel mit globalem Schwerpunkt zu verfolgen. Interessant ist, dass sie sich etwas mehr außerhalb der typischen Verbraucherprodukte betätigen, Vorstoß in den Bereich Gesundheit und Schönheit und ist gleichzeitig flexibel in Bezug auf die Kanäle (einschließlich Shopify).

Vorteile: Führung mit praktischer FBA-Erfahrung "Amazon Native", angeblich bereits profitabel, flexible Geschäftsstrukturen für Betreiber.
Deal Fokus: FBA & Shopify Konsumgüter, Gesundheits- und Schönheitsprodukte, nachhaltige "umweltfreundliche" Produkte.

Forum Marken

Forum Brands ist ein sehr neuer Marktteilnehmer, der 2020 auf den Markt kommt und ankündigt eine Erhöhung um $27 Millionen im Juni. Sie behaupten, über ein einzigartiges "60-Punkte-System" zu verfügen, um Wachstumschancen zu erkennen, und nutzen dabei KI (und andere Schlagworte - wie die meisten Aggregatoren).

Von den drei Gründern scheint Alex Kopco mit mehr als 5 Jahren bei Amazon (Brick & Mortar) und davor bei Target die meiste Erfahrung zu haben. Sie haben einige bedeutende strategische Kapitalpartner.

Da sie so neu sind, wissen wir nicht genau, worauf sie ihre M&A-Aktivitäten derzeit konzentrieren.

Unybrands

Unybrands kürzlich $300 Mio. auf die Beine gestellt (zusätzlich zu einer ersten Seed-Runde von $25 Millionen), was es zu einem soliden Aggregator-Unternehmen der oberen Mittelklasse macht. Einige der leitenden Angestellten haben einen EU-Hintergrund, was vielleicht darauf hindeutet, worauf sie ihre Wachstumsinitiativen konzentrieren werden.

Vorteile: Gut kapitalisiert, Schwerpunkt USA und EU (mit Niederlassungen vor Ort).
Deal Fokus: Bereitschaft zur Übernahme von Shopify- und anderen Plattformmarken, zusätzlich zum Standardmodell von Amazon FBA.

Suma Marken

Das in Minneapolis ansässige Unternehmen Suma Brands ist vor kurzem auf dem Radar aufgetaucht mit einer Erhöhung um $150 Millionen (meist Schulden). Mit seiner langjährigen Erfahrung mit Amazon und den bereits getätigten Übernahmen ist Suma ein Name, den man in diesem Jahr im Auge behalten sollte.

Vorteile: Amazon-Absolventen, DTC-Erfahrung.
Deal Fokus: Die meisten Amazon FBA-Verbrauchermarken, obwohl sie anscheinend einen Fußabdruck in Mode und Nahrungsergänzungsmitteln haben.

Erhöhen Sie

Elevate ist ein weiterer schnell wachsender mittelgroßer Amazon FBA-Aggregator, der kürzlich $250 Millionen an Kapital aufgestockt (womit sich das insgesamt aufgebrachte Kapital auf über $315 Millionen beläuft). Das Gründerteam verfügt über DTC- und E-Commerce-Erfahrung und konzentriert sich auf die üblichen FBA-M&A-Ziele.

Elevate gibt es bereits seit 2016 (und es scheint zu florieren), was ein starker Vertrauensbeweis ist.

Vorteile: Gut kapitalisiert, Erfahrung mit der Gründung von ecom, derzeit profitabel, Erfolgsbilanz.
Deal Fokus: Die meisten Amazon FBA-Verbrauchermarken, Nischen-unabhängig.

Highfive Marken

Uns liegen nur wenige Informationen über Highfive Brands vor, außer dass das Unternehmen von zwei D2C-Absolventen, Sean Kim und Taylor Doherty, gegründet wurde. Soweit wir wissen, haben sie noch keine nennenswerte Kapitalerhöhung erhalten und die meisten ihrer Geschäfte mit Schulden finanziert.

Goja

Wir wissen nicht viel über Goja, außer dass das Unternehmen in Südflorida ansässig ist und kürzlich in Zusammenarbeit mit SellersFunding als eine Möglichkeit, neue Unternehmen im Amazon-Ökosystem zu gründen (ähnlich wie bei Thrasio erwarb Yardline). Sie haben erwarb auch die Vermögenswerte eines der "angeschlagenen" Aggregatorvorläufer (101 Commerce).

Haben wir andere Aggregatoren übersehen? Sprechen Sie uns an und unser Team wird sie recherchieren und in die Liste aufnehmen!

Alternativen zu Amazon Aggregator

Was ein Aggregator ist und was nicht, ist umstritten. Einige etablierte E-Commerce-Unternehmen wie die Berlin Brands Group verfolgen eine Roll-up- und Bolt-on-StrategieSie waren jedoch schon lange vor dem jüngsten Goldrausch erfolgreiche Marken.

Es gibt auch viele traditionelle PE-Fonds, Family Offices und unabhängige Betreiber, die ebenfalls ein gutes Ziel für den Ausstieg einer Amazon FBA-Marke sein können. Bedenken Sie:

Private Equity (PE) Unternehmen
- Alpha Rock Capital
Family Office Betriebsfonds
Unabhängige Marktteilnehmer
Bestehende eCommerce-Markenbetreiber

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